爱游戏登陆.川发龙蟒2023年年度董事会经营评述

　　公司需遵守《深圳证券交易所上市公司自律监管指引第3号——行业信息披露》中化工行业的披露要求近年来，公司紧紧围绕“吃、住、行”基础行业发展，坚持“稀缺资源+核心技术+产业整合+先进机制”的发展战略，聚焦磷化工主营业务发展，传统核心产品工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位，同时依托三十余年“硫-磷-钛”循环经济产业优势积极延伸产业链，重点布局德阿磷酸铁锂、攀枝花磷酸铁等增量业务，磷化工及新能源材料业务协同发展的产业格局逐现成效。

　　磷矿石是一种重要的不可再生资源，2016年国务院审批通过的《全国矿产资源规划（2016-2020年）》首次将磷列为“战略性非金属矿产”，资源稀缺性凸显。磷矿石是磷复肥、饲料氢钙的重要原料，也是高端磷化学品、新能源电池的磷源，关乎粮食安全、生命健康、新能源及新能源汽车等重要产业链供应链安全稳定，在国民经济和社会发展中有重要作用。

　　从全球范围看，全球磷矿储量分布严重不均，据统计，全球磷矿石储量约为720亿吨（折P2O5），其中摩洛哥储量500亿吨，占比约69%，居于世界首位，2022年磷矿石年产量占全球比重超16%；我国磷矿石储量36.9亿吨，占比约5%，产量全球最大，2022年国内磷矿石产量占全球超40%。据国家自然资源部统计，我国磷矿储量主要分布在云、贵、川、鄂四省，四省储量总和占比超90%，磷矿开采及深加工企业主要围绕磷矿资源聚集地分布；同时，我国磷矿富矿少、贫矿多，磷矿平均品位约17%，远低于摩洛哥等全球其他主要产磷国。

　　近年来，随着行业安全环保要求日益提高，我国磷矿生产面临产业升级，逐渐向大型集约化、智慧化、绿色开采方向发展，加之国内磷矿资源日趋贫化，我国存量磷矿产量下降，加之新矿权获取和建设周期较长，致使新增产能短期难以大幅释放，叠加部分区域颁布了限制磷矿开采和流通的地方政策，进一步加剧了磷矿供给矛盾。需求端来看，磷矿石下游肥料、农药、精细磷酸盐等行业对磷矿需求偏刚性，且随着磷酸铁锂电池对磷源需求的增量带动，国内对于磷矿石的需求整体呈增长态势，供需格局相对偏紧。

　　受以上诸多因素影响，2023年度国内磷矿石价格保持高位运行，30%品位的磷矿价格均价为1007元/吨。2023年底，工业和信息化部、国家发改委等八部门联合印发了《推进磷资源高效高值利用实施方案》（下称“《实施方案》”），指出到2026年，国内磷资源可持续保障能力明显增强，磷化工自主创新能力、绿色安全水平稳步提升，高端磷化学品供给能力大幅提高；且要求形成3家左右具有产业主导力、全球竞争力的一流磷化工企业。行业预计，未来具有产业链一体化优势的头部企业将在磷化工产业竞争格局中处于领先地位。

　　近年来，国内工业级磷酸一铵价格呈上行走势，2023年工业一铵市场先弱后强，现货价格处于近五年的相对高位，年均价为5557元/吨。受工业一铵产品持续高毛利刺激以及对下游新能源材料行业的需求缺口预期导致行业产能增长，2023年国内工业一铵供应增加，总产量提升至180万吨左右。需求端，工业一铵主要用于生产高端水溶肥或者作为高端水溶肥直接施用，由于全球淡水资源匮乏，农业技术水平不断提高，水溶肥大面积应用及推广形成市场共识，工业一铵在农业领域的应用持续增长；同时工业一铵还广泛应用于森林灭火剂和干粉灭火剂，随着全球安全生产及消防形势日益受到更广泛关注，全球磷系灭火剂占比不断提升；另外伴随新能源车磷酸铁锂动力电池市场规模的高速增长，作为磷酸铁锂前驱体磷酸铁重要原料的工业一铵获得增量应用市场，整体需求保持较高增长。

　　综上，2023年工业一铵市场尽管有一定波动，总体上供需维持相对平衡态势，市场价格保持相对高位运行。公司按照利润最大化原则结合市场情况灵活调整产品结构，积极扩大工业一铵产销量，随着公司磷资源梯级利用经营策略的进一步推进及下游磷酸铁应用领域的扩展，加上公司良好的产品成本、费用管控能力，工业一铵在行业中继续保持了较好的市场份额以及盈利水平。

　　肥料级磷酸一铵与二铵共同构成了基础磷肥，主要应用于农业领域，适用于旱地、水田等粮食作物和经济作物，对各种土质的农作物均有显著的增产效果。肥料级磷酸一铵是我国主要磷肥产品之一，其中颗粒磷铵可以直接作为磷肥使用，也可以作为掺混肥的主要原料，同时也是我国出口磷肥的主要品种之一，粉状磷铵则主要作为复合肥的主要生产原料之一。

　　2023年，国内肥料级磷酸一铵价格继续受到成本波动及需求变化的双重影响，上半年由于原料价格走弱缺乏成本支撑产品价格随之下滑，下半年行情出现反转，2023年磷酸一铵55%粉铵市场均价为3052元/吨。供给端，由于海外主流磷肥产区产能释放，国际市场磷铵供应缓解，国内上半年部分企业存量装置因磷石膏产销平衡、自身资源配套受限、生产经营困难、市场波动较大等原因一定程度上导致行业开工率下降，进一步加剧了供给矛盾。需求端，受极端天气多发、地缘动荡等多重因素叠加影响，近年来国际粮食价格波动增大，全球主要国家把粮食安全提到了新高度。粮食安全是“国之大者”，我国高度重视粮食安全，党的二十大报告要求“牢牢守住18亿亩耕地红线年中央一号文件《中央 国务院关于学习运用“千村示范、万村整治”工程经验有力有效推进乡村全面振兴的意见》，要求“稳定粮食播种面积，把粮食增产的重心放到大面积提高单产上，确保粮食产量保持在1.3万亿斤以上”。在全球粮食供需偏紧的情形下，化肥作为粮食的“粮食”，市场需求刚性，我国农产品播种面积稳定，化肥用量需求趋于平稳。

　　综上，尽管2023年国内肥料级磷酸一铵产量有所下降，但市场总体仍处于产能过剩状态，加之上游原料高位导致下游生产成本高企，行业整体景气度较低。公司肥料一铵受市场供需格局变化，产品盈利能力下滑，未来随着天瑞磷矿自给率提升、绵竹板棚子磷矿复工复产，公司肥料级产品一体化优势凸显，将更好应对市场大幅波动带来的不利影响。

　　我国饲料级磷酸氢钙行业发展已步入成熟期，市场竞争激烈，产业集中度有待提升。具体来看，供给端，受国家产业政策限制，饲料级磷酸氢钙新增产能受限，部分产区受安全环保影响产能发挥不足，加之2023年主要原料高位运行成本高企、市场波动较大影响开工积极性等因素影响，行业产量有所下降。需求端，受下游养殖业行业不景气影响，市场需求疲软，饲料级磷酸氢钙行情随之走弱，2023年磷酸氢钙市场均价约为2300元/吨。

　　综上，报告期内饲料磷酸氢钙受行业景气度下滑影响，行业产量及盈利能力均有所下降。公司饲料氢钙业务随着白竹磷矿产量爬坡，为南漳基地饲料氢钙业务降本增效、在行业中保持较好盈利水平提供原料保障，有助于提升市场综合竞争能力。

　　由于复合肥行业具有进入门槛相对较低以及市场需求大等基本特征，我国复合肥行业近年来呈现产能过剩特点，需求端受下游农产品经营效益影响采购积极性，加之近年来用肥结构变化，复合肥企业整体经营面临着上游原材料暴涨暴跌以及下游需求疲弱双重不利影响，行业竞争进一步加剧。随着国家“减肥减药”政策的深入推进，市场竞争的白热化，我国复合肥行业将朝着绿色、高效、新型肥料方向发展，行业也逐步向规模化、资源化、渠道化方向集中，结构性调整和产品升级创新是企业发展的必由之路。

　　面对复杂的市场环境，公司坚持以效益导向为中心，不断创新求变，以终端应用显效性为重点，通过科学把握生产节奏、灵活运用经营策略，在原有功能性优势产品黄腐酸复合肥、生态肥基础上，持续推动产品升级、优化配方、专注新技术开发，进一步挖掘聚谷氨酸、螯合钛等功能产品的转化，聚焦肥料利用率高、环保性能友好、功能性突出的新型肥料、功能性肥料和特种肥料，强化高附加值聚谷氨酸肥、液体肥、中微量元素肥的推广应用，不断满足市场需求，客户认同度较高。

　　报告期内，公司聚焦磷化工主营业务发展，持续巩固“矿化一体”优势，积极推动存量业务产业升级，公司核心产品工业级磷酸一铵、饲料级磷酸氢钙继续保持行业领先地位，同时公司不断加大研发投入，创新研发高端精细磷酸盐产品，提升公司在精细磷酸盐细分领域市场地位；增量方面，创新升级打造“硫-磷-钛-铁-锂-钙”多资源绿色循环经济产业链，稳慎推进德阿磷酸铁锂、攀枝花磷酸铁项目建设，为公司延链补链强链、持续稳健发展奠定基础。

　　报告期内，公司聚焦上游磷矿资源开发，不断完善产业链，巩固一体化竞争优势。目前，公司磷矿主要自产自用，全年生产磷矿约190万吨，随着磷矿自给率持续提升，公司资源配套、综合成本优势进一步凸显。具体而言，天瑞矿业主要为德阳绵竹基地配套，磷矿资源储量近9000万吨，采矿设计产能250万吨/年，2023年磷矿产量约120万吨，产量持续爬坡；白竹磷矿主要为襄阳南漳基地配套，磷矿资源量4500万吨，采矿设计规模100万吨/年，2023年磷矿产量约70万吨，产量持续爬坡；绵竹板棚子磷矿生产规模60万吨/年，主要为德阳绵竹基地配套，预计2024年底前后复工复产。

　　报告期内，公司按照经济效益最大化原则，结合市场情况灵活调整产品结构，提升工业级磷酸一铵产 销 量，全 年 生 产

　　工业级磷酸一铵34.43万吨。作为全球产销量最大同时也是国内出口量最大的工业级磷酸一铵生产企业，公司积极响应国家稳价保供号召，密切关注国际国内两个市场供需格局变化情况，策略性调整产品国内国际销售比例，且随着公司品牌战略深入推进，国内市场结构持续优化，进一步巩固终端渠道优势，全年国内工业级磷酸一铵终端销量占国内销量45%左右，同比增长10.68%。同时，公司积极拓展在磷酸铁领域的头部企业客户，全年工业级磷酸一铵在新 能 源

　　材料领域的应用稳步提升，销量同比增长55%，工业级磷酸一铵在行业中继续保持较强的综合竞争能力。

　　报告期内，公司作为国内基础磷肥及部分精细磷酸盐细分行业的主要生产企业之一，合计生产肥料级磷酸一铵、复合肥等肥料系列产品133.19万吨。2023年，公司充分发挥“肥盐结合、梯级开发”以及循环经济优势，结合各类装置配套齐全优势，灵活调整产品结构，实现产销平衡，形成了基础磷肥、硫基生态肥、黄腐酸功能肥、聚谷氨酸大田肥、含镁根际肥、含微量元素功能肥、经作专用肥、大田专用肥、功能性水溶肥、液体肥、生物菌剂等梯级功能肥产品体系，产品功能化程度和应用肥效进一步提升。报告期内，围绕“就近市场、多点布局”的复合肥产业规划战略，与区域龙头企业河北中仁化肥集团有限公司强强联合，成立合资公司河北大地中仁科技有限公司（以下称为“大地中仁”），成功试点轻资产合作模式，新增北方区域河北宁晋、吉林松原2个委托生产基地，通过多基地联动，助力实现磷酸盐与复合肥效益最大化，也为全国多基地布局奠定了基础。

　　报告期内，国内饲料级磷酸氢钙受行业景气度下滑等影响库存较高，公司根据市场供需实际情况，控制生产节奏，全年实现饲料级磷酸氢钙产量35.32万吨。公司作为国内饲料级磷酸氢钙行业头部企业，是现行饲料级磷酸氢钙、磷酸二氢钙和磷酸一二钙国家标准的起草单位之一，依托三十余年在该细分领域的深厚积累，客户结构良好。基于襄阳南漳基地“硫-磷-钛”循环经济优势，且随着白竹磷矿产能爬坡有效支撑饲料级磷酸氢钙业务原料需求，南漳基地产业链配套逐步完善，加之处于华中地区地域物流优势明显，进一步夯实公司在饲料级磷酸氢钙领域的领先优势。

　　公司立足磷化工主业深厚的产业基础，积极整合、延伸产业链，通过股权收购与业务合作多措并举巩固产业链上的薄弱环节与关键环节，一体化优势凸显，同时充分发挥循环经济低成本优势，在挖掘存量业务协同效应的基础上积极向产业链下游纵深发展，重点布局新能源材料增量业务，磷化工及新能源材料业务协同发展的产业格局逐现成效。

　　基于整体效益最大化原则，公司充分运用分段除杂技术及磷酸铁锂相关技术，梯级开发、分级利用各类产品，不断丰富产品矩。