爱游戏登陆.云图控股2022年年度董事会经营评述

　　公司自成立以来一直专注于复合肥的生产和销售，并沿着复合肥产业链进行深度开发和市场拓展，通过多年来的资源整合、品牌塑造、市场渠道、研发及生产能力建设等举措，现已形成复合肥、联碱、磷化工及新能源材料业务等协同发展的产业格局，主要产品包括复合肥、纯碱、氯化铵、磷酸一铵、黄磷、磷酸铁等，所处行业情况如下：

　　公司所处行业是化肥行业中的复合肥行业，属于农业种植产业链后端，是农业发展的重要保障和支撑产业，直接关系农业增产增效、农民增收致富、国家粮食安全和重要农产品供应。

　　2022年，国际形势复杂严峻，供给方面受粮食安全、贸易保护等因素影响，全球化肥供需格局仍维持紧平衡状态。为保障国内市场的稳定性，国家针对化肥保供稳价出台了较为密集的调控政策，包括保障化肥生产用煤用电用气供应，保障重点化肥企业开足马力生产，春耕肥、夏管肥储备和投入以及出口“法检”政策延续等。整体来看，随着供给侧结构性改革推进和环保治理升级，化肥有效产能已相对减少，国内供需矛盾有所缓和，2022年国内市场供应充足，化肥进出口放缓，价格受到国内外环境影响维持震荡态势。

　　国务院和农业部于2022年分别印发了《“十四五”推进农业农村现代化规划》《到2025年化肥减量化行动方案》《到 2025年化学农药减量化行动方案》，均提到“持续推进科学施肥、促进化肥减量增效”，同时2023年中央一号文把“抓紧抓好粮食和重要农产品稳产保供”排在首位，并提到“加强化肥等农资生产、储运调控”。在国家战略的推动下，现代农业转型升级加快，化肥行业也将在优化整合中迈上新的台阶。

　　随着国家“双碳”战略推进、安全环保形势趋严以及化肥减量增效、品质农业等政策导向，复合肥行业洗牌速度加快，中小落后产能加速退出市场，行业集中度进一步提高，有资源、有技术、有营销的头部企业脱颖而出，获得更多优质的渠道资源，拥有更大的行业话语权。未来行业整合还将持续进行，强强联合、跨界联合成为新常态，行业整体水平进一步提升，竞争态势趋于良性，优胜劣汰、强者愈强，竞争优势将进一步向头部企业集聚。

　　在国家全面推进乡村振兴、加快建设农业强国的战略指导下，农业提质增效、农民增产增收已成为行业共需，化肥产业结构调整、复合肥产品结构升级优化势在必行。从用肥结构来看，随着减肥增效、品质农业、土壤修复等政策导向的深入推进，加上农产品消费需求升级、农业种植结构调整、土地流转加快等因素影响，复肥产品正向着功能化、精准化、专业化、高效化转变，绿色高效、功能化的新型复合肥产品获得快速发展，尤其是着眼于全面营养、提质增产、精准解决作物及土壤问题的增效肥等新型肥料，市场消费群体不断扩大，发展潜力巨大。从施肥情况来看，新型肥料更多应用于经济作物中，每亩施用量远超粮食作物，随着种植结构调整，经济作物种植比例持续提升，新型肥料未来将迎来强劲的发展势头，而头部企业拥有较强的研发实力、技术支撑，优势将愈加明显。

　　随着我国农业持续改革、从业结构和经营方式变化，农民对肥料品牌、产品质量的辨识度也有了大幅提高，越来越重视作物种植效益，对复合肥料的需求也回归理性，转为追求高性价比（投入产出比）的产品和品牌，肥效相近但价格更低的产品、价格相同但肥效更好的产品更容易受到市场青睐，这一点在粮食作物的种植上体现得尤为明显。随着国家粮食安全保障工作落实，粮食作物种植面积已连续多年增长，这也为高性价比复肥产品带来更大的市场空间。未来高性价比产品的存量竞争将成为复合肥市场竞争的制胜关键，而拥有上游资源的头部企业拥有更多的成本优势，在市场竞争中掌握更大的主动权，甚至形成行业定价权。

　　随着智慧农业、科技农业、品牌农业蓬勃发展，农业现代化进程加快，朝着规模化、集约化、标准化方向发展，大量新型农业经营主体出现，其中不乏懂技术、有知识的新农人。农业经营主体及经营模式的改变，催生了大量农业综合服务需求，吸引有实力的传统农资企业加入农服潮流，由单纯的生产经销向综合农服商转型升级，销售渠道也向“传统+新型”两线并重发展，现代农业综合服务产业发展步入快车道。在这种形势下，能够打通农业全产业链，从种植技术、田间管理、飞防植保、农业金融、果品购销等多方面提供多元化、专业化、精准化服务的农资企业，势必将在激烈的市场竞争中获得更高的市场占有率和行业影响力。

　　当前，全球化肥行业进入发展的调整期，绿色发展、节能减排、资源循环利用和配合生态农业可持续发展已成为共识。随着国家持续推进“双碳”目标和“三磷”整治，行业准入条件、环保标准、节能增效等要求不断提升，引导行业调整产业结构和产品结构，提高资源综合利用率，减少各环节投入品的使用，减少污染物的产生，向减量化、高效化、智能化、可持续的方向发展，进一步促进行业的高质量发展和竞争，淘汰落后、低水平产能。未来在绿色、高效发展的主旋律下，拥有环保优势、资源优势的头部企业将更具备竞争力。

　　复合肥行业的上业主要为氮肥、磷肥、钾肥等基础化肥，即尿素、氯化铵、磷酸一铵、氯化钾、硫酸钾等。2022年，受国际货币政策、贸易保护、地缘等因素影响，国际大宗商品价格波动较大，复合肥行业上游硫磺、磷肥、钾肥、氮肥等原料受到影响，价格震荡严重，复合肥整体市场行情呈现前高后低。原材料成本约占复合肥总成本的80%以上，对复合肥产品成本及销售价格影响较大，因此公司不断完善上游原料端布局，持续打造一体化产业链优势，目前主要原料、包材等基本能自给自足，具有较强的成本控制和抗风险能力。

　　复合肥行业与农业发展息息相关，下游对接的是农业生产，农业种植结构的调整、农民施肥习惯的改变以及农产品价格的波动等农业发展状况对复合肥需求量有直接影响。在国际形势不稳定的大背景下，国家提出保障粮食安全和化肥保供稳价的任务，二十大确立了“全面推进乡村振兴、加快建设农业强国、全方位夯实粮食安全根基”的战略指导，2023中央一号文也明确提出要“抓好抓紧粮食和重要农产品稳产保供”，化肥作为粮食的“粮食”，复合肥市场刚需进一步增加。在此背景下，国内外主要农作物种植面积持续回升，近两年玉米、小麦等主粮价格及水果、蔬菜等农产品价格明显上涨，农民种植效应不断提升，投入意愿进一步增强，带动复合肥需求量增长，行业景气度持续提升。随着人们对农产品品质要求的提升，以及国家土壤修复、减肥增效、品质农业等政策推进，农户科学施肥的理念不断增长，各类绿色、高效复肥产品的需求增长显著高于单质肥，新型肥料迎来巨大发展空间。

　　公司立足复合肥主业，依托多年的产业资源布局，致力成为全球领先的高效种植综合解决方案提供者。经过多年发展，公司构建了复合肥上下游完整产业链，全国产能布局基本完成，并参与起草多项行业标准和国际标准，在绿色高效肥料的研发、生产和推广上一直走在行业前端，资源、成本、研发、环保、渠道优势显著，连续多年荣获“中国化肥企业 100强”“中国磷复肥企业100强”“中国石油和化工企业500强企业”等荣誉称号，得到了行业肯定和市场认证，领军行业第一梯队。

　　面对农业发展的新业态、新形势和新要求，公司的机遇与挑战并存，重点从四方面积极应对：（1）产业链和产能上，公司秉承低成本战略，填平补齐一体化产业链，增强成本控制和产业协同能力，持续打造化肥全产业优势，并有序扩张产能开拓市场，完善全国基地布局，为复合肥销量倍增筑牢基础，夯实行业领先地位。（2）技术和产品上，深化与国内外专业机构、院校的合作，加强先进肥料技术和资源的引进、研发及应用，并以作物需求为导向，持续对各类产品进行升级优化，不断推出优质、高效、绿色的好产品，满足各类作物减肥增效、提质增产的需求，助力种植效益提升。（3）营销上，在品牌塑造、产品设计、传播推广、销售模式等方面不断创新，提升企业的营销力，赋予品牌、市场、渠道源源活力，引领行业创新发展，稳步提升市场地位和占有率。（4）农业综合服务上，以丰云农服为承载，聚合产业链各环节资源，打通农业全产业链，打造现代农业产业链创享平台，持续做强做大农业社会化服务业务。

　　纯碱是重要的基础化工品，犹如工业的“粮食”，绝大部分用于工业，小部分为民用。纯碱的主要下业为平板玻璃、光伏玻璃、玻璃制品、无机盐、洗涤剂、漂染、环保、有色金属冶炼等，其中玻璃行业对纯碱需求占比50%以上，受工业需求影响，纯碱行业具有明显的周期性。

　　2017-2022年国内纯碱表观消费量呈增长趋势，消费量的复合增长率维持在3%以上。纯碱消费的主要增量来自浮法玻璃和光伏玻璃，轻碱需求亦有不同程度上涨。近年来，国家大力推广和发展光伏发电和碳酸锂等新能源项目，光伏玻璃对纯碱消耗量预期增量明显。2022年多项政策支持光伏等可再生能源发展，光伏玻璃投产较为集中，重碱消费增量明显，加之出口拉动，全年偏紧运行。2023年，纯碱市场将有新增产能投放，预计纯碱供需格局将趋于宽松，在投放之前行业依然维持紧平衡状态，同时新能源产业的发展仍将对纯碱需求形成支撑，全年行业利润指标有望维持高位。

　　公司采用联碱法制碱，轻质碱和重质碱年产能各 30万吨。公司纯碱客户群比较稳定，并采用精细化管理，针对不同的客户需求采取差异化的营销方式，提高客户忠诚度，巩固市场渠道和市场份额。

　　氯化铵在农业上主要用作复合肥原料，可作氮肥施用，可作基肥、追肥，不能用作种肥。2022年，氯化铵市场景气度延续，下游用肥需求增加、尿素价格走高等因素叠加，对氯化铵价格形成支撑，市场价格持续上涨，进入 6月甚至突破历史新高，7月用肥淡季需求疲软，氯化铵价格有所回落，年底冬储开始，价格小幅度上升。公司复合肥销量逐年增加，氯化铵作为复合肥原料，70%以上内部消化，其余部分对外销售，销售压力不大，淡季库存，旺季卖，对销售价格的把控条件优于其他厂家。

　　黄磷处于磷化工产业链中游，是磷酸（盐）、草甘膦等行业的重要基础原料，产地集中在云南、四川、贵州和湖北四省，其中湖北以自用配套为主，市场供应主要靠云南、四川、贵州。经过行业整顿和落后产能淘汰，黄磷生产格局发生了较大的变化，近几年市场供应持续紧张。上半年，受全球经济复苏、货币宽松以及国内“双碳”目标、电价改革等影响，上游磷矿石、焦炭等大宗商品价格不断上涨，用电成本有所提高，黄磷生产成本较往年有较大提升，同时下游需求旺盛，黄磷产品销售均价达历年来最高。下半年，下游草甘膦行业集体减产保价、去库存、提振不足，以及市场份额遭到湿法磷酸新增产能释放的挤压，需求逐步减弱，销售均价有所下滑。整体来看，2022年黄磷价格维持高位运行，销售均价和产品成本均达到历史高点。

　　供给端，受磷化工行业景气影响，黄磷主产区停产企业复产和规划新增产能均较大，预计供给紧平衡的局面将得到改善。需求端，传统草甘膦行业去库存，预计还将持续较长时间，新能源行业以湿法磷酸为主，对黄磷的刺激不足，同时湿法磷酸对市场的冲击依然存在，预计短期内黄磷市场行情将面临较大幅度的减弱。

　　公司黄磷产能达6万吨/年，是我国黄磷行业主要供应商，也是全国商品黄磷实际产量最大的单体企业之一。随着雷波东段磷矿采选项目的建设，磷矿石原料供应将保持稳定，黄磷成本控制增强，黄磷装置的开工率将保持较高水平。公司直销终端的销售模式也将和更多的客户建立更加稳定的供销关系，在销量和销价方面更加平稳，市场竞争力处于全国前列。

　　磷酸铁处于新能源材料产业链的中游，是新能源正极材料磷酸铁锂的重要前驱体。在全球碳达峰、碳中和发展的背景下，新能源汽车和储能行业的发展潜力巨大，新能源汽车动力需求和电力、通信的储能需求呈爆发式增长带动动力电池及储能电池的需求高速增长。磷酸铁锂正极材料因安全性、大容量、放电性、快充性、低成本等特点被市场普遍看好，成为动力电池和储能电池正极材料的重要发展方向。根据中国汽车工业协会数据，2022年我国新能源汽车销量688.7万辆，同比增长93.4。